一周通信板块指数上涨◈◈★ღღ，数据中心铜线◈◈★ღღ、光器件等子板块相关标的表现较好◈◈★ღღ。本周上证指数涨幅为1.09%◈◈★ღღ；深证成指涨幅为1.78%◈◈★ღღ；创业板指数涨幅为2.36%◈◈★ღღ；一级行业指数中◈◈★ღღ，通信板块涨幅为2.13%◈◈★ღღ。根据我们对于通信行业公司划分子板块数据◈◈★ღღ，数据中心铜线◈◈★ღღ、光器件等子板块相关标的表现较好◈◈★ღღ，板块涨幅分别为13.16%◈◈★ღღ、7.99%◈◈★ღღ。通信板块个股中◈◈★ღღ，上涨◈◈★ღღ、维持和下跌的个股占比分别为65.65%◈◈★ღღ、3.82%和30.53%凯发k8国际首页◈◈★ღღ。

　　通信产业链自主可控◈◈★ღღ，量光空天齐头并进◈◈★ღღ：运营商方面◈◈★ღღ，中国移动发布国产双芯一体化5G家庭基站◈◈★ღღ，标志其在5G终端自主可控和数字产业链协同发展上取得关键突破◈◈★ღღ；设备商方面凯发k8国际首页◈◈★ღღ，华为协助瑞金医院开源临床级病理大模型◈◈★ღღ，加速AI医疗场景落地◈◈★ღღ。行业重要事件方面◈◈★ღღ：1）低轨组网与火箭复用持续领先◈◈★ღღ，SpaceX成本优势进一步巩固◈◈★ღღ。截至2025年7月◈◈★ღღ，猎鹰9号已完成281次星链任务◈◈★ღღ，2025年发射量达81次精品一卡二卡三卡四卡视频区◈◈★ღღ，单枚火箭复用达29次◈◈★ღღ，创全球纪录◈◈★ღღ。当前发射费用降至约5000万美元◈◈★ღღ，单位成本为0.87万元/kg◈◈★ღღ，显著低于我国“长征二号D”火箭的2.82万元/kg◈◈★ღღ。尽管差距仍存◈◈★ღღ，但随着我国可回收火箭技术突破凯发k8国际首页◈◈★ღღ，长期具备反超潜力◈◈★ღღ。2）量子技术迈入产业化临界点◈◈★ღღ，释放千亿美元空间凯发k8国际首页◈◈★ღღ。麦肯锡预计◈◈★ღღ，至2035年◈◈★ღღ，量子计算◈◈★ღღ、通信与传感合计市场价值可达970亿美元◈◈★ღღ，2040年有望突破1980亿美元◈◈★ღღ。技术路线多元演进◈◈★ღღ，政策与资本协同加码◈◈★ღღ，量子产业正由科研驱动向应用导向转型◈◈★ღღ。3）光模块企业普遍高增◈◈★ღღ，AI驱动需求持续上行◈◈★ღღ。AI算力投资拉动高速光模块需求释放◈◈★ღღ，多家头部厂商上半年业绩实现大幅增长◈◈★ღღ：新易盛预计实现归母净利润约37.00-42.00亿元◈◈★ღღ，同比增长约328%-385%◈◈★ღღ；光迅科技预计实现归母净利润约3.23-4.07亿元精品一卡二卡三卡四卡视频区◈◈★ღღ，同比增长约55%-95%精品一卡二卡三卡四卡视频区◈◈★ღღ，高端光器件与模块需求强劲◈◈★ღღ；华工科技预计实现归母净利润约8.9-9.5亿元◈◈★ღღ，同比增长约42%-52%◈◈★ღღ；剑桥科技预计归母净利润1.20-1.28亿元◈◈★ღღ，同比增长约50%-60%◈◈★ღღ。

　　投资建议◈◈★ღღ：优选子行业景气度边际改善优质标的◈◈★ღღ。数字中国等政策不断加码◈◈★ღღ、AI新应用持续推新的背景下◈◈★ღღ，数字经济新基建有望夯实助力算力网络升级◈◈★ღღ，通信+新基建板块有望预期上修◈◈★ღღ。ICT基石光网络产业链的复苏精品一卡二卡三卡四卡视频区◈◈★ღღ，催化光模块◈◈★ღღ、温控节能等需求进一步增长精品一卡二卡三卡四卡视频区◈◈★ღღ。5G应用工业互联网亦是未来政策及需求关注重点凯发k8国际首页◈◈★ღღ，高景气度结合低估值是选股重点方向◈◈★ღღ。建议关注◈◈★ღღ：光通信相关标的中际旭创（300308）◈◈★ღღ，新易盛（300502）◈◈★ღღ，天孚通信（300394）◈◈★ღღ，光迅科技（002281）等◈◈★ღღ；IDC相关标的光环新网（300383）等◈◈★ღღ；光纤光缆龙头长飞光纤（601869）等◈◈★ღღ；量子通信国盾量子（688027）等◈◈★ღღ；运营商相关标的中国移动（A+H）凯发k8国际首页◈◈★ღღ，中国电信（A+H）精品一卡二卡三卡四卡视频区凯发k8国际首页◈◈★ღღ，中国联通（A+H）◈◈★ღღ；空天算力相关标的普天科技（002544）等◈◈★ღღ。

　　风险提示◈◈★ღღ：AIGC应用推广不及预期的风险◈◈★ღღ；国内外政策和技术摩擦的不确定性风险◈◈★ღღ；5G规模化商用推进不及预期的风险等◈◈★ღღ。凯发国际◈◈★ღღ。凯发一触即发官网凯发天生赢家一触即发首页◈◈★ღღ！凯发k8(中国)天生赢家◈◈★ღღ，凯发K8官网首页登录◈◈★ღღ，凯发k8国际(中国)官方网站·一触即发◈◈★ღღ，凯发K8天生赢家一触即发◈◈★ღღ！通信与数据中心

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